股指期货跨期套利风险如何,股指期货套利风险

时间:2020-05-27 编辑:上海金桥大通


中国沪深300股指期货已经推出 ,将为券商 ,基金等机构投资者提供金融创新工具,使这些机构能够根据金融工程的理论框架探索新的盈利模式 。 股指期货套利交易是一种值得研究的新的盈利模式 。 实施股指期货套利交易对恢复扭曲的市场价格关系,抑制过度投机 ,增强市场流动性具有重要作用。 沪深300指数期货上市初期,一段时间内只会出现一种股指期货。 跨市场套利和跨品种套利将涉及海外期货市场,对国内套利存在以下风险:

汇率风险

我国外汇政策的市场化趋势越来越明显 ,人民币与世界主要货币之间的汇率波动也越来越大 。 未能有效规避汇率风险,将直接导致套利交易失败。 股指期货跨期套利。

资金流动风险股指期货跨期套利对冲 。

我国资本账户下的资本流动没有放开,套利必然会涉及到两个市场之间的资金流动 ,如果不能有效解决这一问题,将导致套利者不得不在两个市场准备足够的资金,以防止短期的价格风险情况 ,这将导致套利资金的使用大大降低效率。

指数期货产品在市场内部经济政策风险

每个国家都有自己的经济政策,不同的经济政策的实施会给股指期货在短时间内的某一单边头寸的套利带来很大的风险。 股指期货跨期套利策略 。

因此,在一段时间内 ,国内股指期货套利将主要以当前套利和跨期套利为主要套利方式。 股指期货的流动套利将涉及现货指数或组合的交易。 对于沪深300指数 ,多达300个成分,每个成分的流动性不同,很难同时完成现货指数 。 股指期货套利风险。

目前有资金跟踪沪深300指数 ,如嘉实沪深300指数基金,用这类基金替代现货指数理论上是可行的。 但实际应用中存在流动性风险,目前嘉实沪深300和大成沪深300的日营业额很低 。 缺乏流动性将给套利交易带来致命风险 。 股指期货套期保值风险。

与股指期货相关性较高的其他资产为对应的股指ETF。虽然沪深股市目前没有沪深300指数ETF ,但与这三种ETF跟踪指数交易的样本股大多是沪深300指数的样本股,因此与沪深300指数的相关性很高,理论上可以作为与沪深300股指期货的资产套利 。 股指期货跨期套利风险如何

ETF50 ,ETF100和ETF180与沪深300指数的相关系数和流动性如下:

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点?

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点?

沪深300指数与基金收益率相关性

跟踪指数和沪深300指数收益率相关系数和沪深300收益率相关系数日均成交量(1万元)

大成300+1+0.04743+1+0.1股指期货对冲股市风险。

Castel30010.612778167.9186.67

etf500.968620.92277.26177.91 etf1000.980900.95687.41562.38

etf1800.993720.8946814256.34434.77 期货跨期套利详细解释。

ETF100和ETF180组合0.94992.87+1505.85

注:平均日成交量是通过剔除市场初始阶段的数据来计算的,在成交量稳定后,从数据中得到现货资产套利与沪深300股指必须满足两个条件 。 结果表明 ,ETF50虽然与沪深300指数的相关系数不是最大的,但与最大ETF100相似。 流动性方面最大的ETF是股指期货的风险。

和ETF100和ETF180的4倍和14倍,所以ETF50与沪深300股指期货相比更适合套利操作

为了便于计算 ,ETF50的每日收盘价按2005年2月23日沪深300指数收盘价折算成一个指数作为现货价格 。 利用区间定价模型计算了无套利区间的上限和下限。 其中 ,期货合约为当月到期期货合约,计算区间为2005年2月23日至2006年9月14日。 为了便于计算,ETF50收盘价被转换为基于2005年2月23日沪深300指数收盘1043.94的指数 。

资本成本按一年期贷款基准利率计算 ,贴现率按一年期存款基准利率计算。 2006年5月18日,ET F50支付了$0.24%的股息。 沪深300股指期货手续费按10元/手,ETF50交易手续费按0.25%计算 。 由于影响成本不易确定 ,且与套利资金金额相关,因此交易成本不包括影响成本 。

以上就是关于股指期货跨期套利风险如何: 股指期货套利风险文章内容,如果你有股票配资的意向 ,可以和我联系,很高兴为您服务!

推荐阅读:

【腾迅】在哪里看美股指期货

全柴动力股票:股票是多少?

股票交易费用用金分界线解释了几点注意力!

评论列表

还没有评论,快来说点什么吧~

发表评论

19121712145 发送短信